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品今资管:发展双向、多层级的平台型私募基金

2016-9-14 作者:
随着中欧基金、前海开源基金、泓德基金等公募基金公司相继建立事业部制,以及高毅资产等私募基金公司推出的平台型私募基金管理模式,基金公司的平台化日益成为资产管理行业的一大亮点。在平台型资产管理公司中,核心投研人员作为公司的合伙人,借助公司的品牌、资质和资金实力,自主发行基金产品,投资赚取的利润大部分由投研人员获得。
与传统的私募基金相比,平台型私募具有两大优势:
▷ 解决了投研人员激励的问题:基金经理公转私的初衷是为了获得更好的收益回报,但私募基金运作过程中,对于非创始人的投研人员同样面临着激励力度不足的问题,这在平台化的资产管理公司里可以得到很好的解决。
▷ 避免私募基金出现规模效应递减:传统的私募基金公司通常仅有一名核心投资人员,鉴于个人资金管理规模的制约,一旦其管理规模超过30亿元,基金收益率往往会逐渐回落,出现规模不经济,而平台型私募基金由众多投资团队组成,各团队投资策略相关性不强,也就能很好解决了规模瓶颈问题。可以预见未来也将有越来越多的公募基金、私募基金等资产管理公司采用这一发展模式。参考海外的对冲基金以合伙制为主,除可获得一定的税收优惠外,其组织形式也与平台型公司更加相近。
品今资管从2014年开始,在原有投研体系以外,布局了私募平台业务,该业务的经营目标是吸引优秀投研人员合伙加盟和潜力私募基金孵化。品今资管私募平台的宗旨是双向、多层级。所谓双向就是既在市场上寻找优秀的投资经理加入私募平台,又可以对公司内部优秀的投资人员进行孵化。多层级的私募平台是指针对不同从业经历的投资人员,可以以设立工作室、成立事业部、参股设立子公司等形式进行合作,并由品今资管提供种子资金发行产品,投资经理参与利润的分成。
                                                            ▲品今资管多层级私募平台
品今资管私募平台运营以来,已引入了多名合伙人,其中主要人物包括前交易施罗德基金专户量化投资总监、国家千人计划专家成员张峰先生,原富国基金督察长张欣先生,原易方达国际QDII业务负责人、基金经理、威鹏国际总裁费鹏先生,其中张峰先生和张欣先生分别分管量化投资和债券投资业务。此外,知名策略评论员仇彦英先生作为品今资管的顾问为品今资管提供包括投资策略研究、产品研发、投研团队建设在内的咨询服务,仇彦英先生曾任华夏证券研究经理、天相投顾上海分公司总经理等职务,现为凯石投资合伙人。
                                                    ▲品今资管私募平台合伙人张峰先生
                                                    ▲品今资管私募平台合伙人费鹏先生
                                                          ▲品今资管的顾问仇彦英先生
在内部投资经理孵化方面,日前,品今资管权益投资总监张雷先生正式加入私募平台,成为品今资管合伙人兼顾问,此次品今资管与张雷的合作模式由雇佣关系变更为合作关系,品今资管将参股张雷设立的私募基金管理公司,并为其提供种子基金、后台支持等服务。未来也将有更多的来自公募、券商的资深投资人员加入这一平台。
                                                      ▲品今资管权益投资总监张雷先生
品今资管在加强投资端实力的同时,在销售端也大力甄选优秀人才。原傲明集团中国区董事总经理、东林家族首席执行官管洲海先生也加入品今,负责品今的渠道体系建设。
展望未来,品今资管将利用公司的资金优势和品牌优势,继续加大对私募平台的投入力度,目前私募平台的投资策略已涵盖股票主动管理、量化投资、固定收益、CTA等多个方向,几乎涉及到二级市场投资的全部领域。对于今后几年的定位,品今资管除了继续加大优秀人才的引进力度,发展平台型私募外,还将适时走出国门,在海外设立分公司,引进当地优秀的投资人才、发展包括外汇投资在内的多种新策略、逐渐开拓当地市场,同时加大与银行、券商、信托、三方销售机构以及海外机构投资者的合作力度,进而将品今资管打造成跨国的综合型资产管理公司。

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